El endeudamiento de las familias argentinas con entidades no bancarias, especialmente a través de billeteras virtuales, experimentó un aumento significativo en los últimos meses, alcanzando el 34% de sus ingresos en enero de 2025, según el informe de Eco Go. Este incremento de 12 puntos porcentuales respecto a diciembre de 2024 refleja una creciente dependencia de estos mecanismos para financiar el consumo diario y cubrir gastos básicos en un contexto económico complejo.

La situación se agrava al considerar el crédito total, que incluye tanto el bancario como el no bancario, y que ya representa un peso equivalente al 141% de la masa salarial formal. Para los trabajadores informales y cuentapropistas, la carga es aún mayor, con un endeudamiento que supera el 143% de sus ingresos mensuales. "Este nivel de endeudamiento es insostenible y refleja la presión que enfrentan las familias para mantener su nivel de consumo frente a la inflación y la caída del poder adquisitivo", explicó Mariana López, economista especializada en finanzas familiares.

La morosidad en el pago de las deudas con billeteras virtuales alcanzó un preocupante 22,8%, cifra que supera ampliamente la morosidad promedio del sistema financiero formal, que ronda el 5%. Este fenómeno se vincula con la creciente dificultad de las familias para cumplir con sus compromisos financieros, producto de la pérdida de poder adquisitivo y la incertidumbre económica. "La morosidad elevada es un síntoma claro de la vulnerabilidad financiera de los sectores más afectados por la inflación y la precarización laboral", agregó López.

El crecimiento de los créditos no bancarios se mantuvo en diciembre por segundo mes consecutivo, tras una pausa en septiembre que estuvo relacionada con la toma de ganancias luego de las elecciones en la Provincia de Buenos Aires. Sin embargo, la expansión interanual se desaceleró hasta un 33,7%, marcando el octavo mes consecutivo de desaceleración desde el pico del 104% registrado en abril de 2024. Esta tendencia indica una mayor cautela por parte de los prestamistas y un posible techo en la capacidad de endeudamiento de las familias.

Un informe del Ieral, perteneciente a la Fundación Mediterránea, señaló que la combinación de menor actividad económica y el endurecimiento de las condiciones monetarias en el segundo semestre de 2024 se tradujo en un aumento de los índices de morosidad crediticia. Esto llevó a las entidades financieras a restringir la aprobación de nuevos créditos, salvo en el caso de préstamos en moneda extranjera, que mantienen condiciones diferentes. "La prudencia en la concesión de créditos es una respuesta lógica ante el aumento del riesgo crediticio y la incertidumbre económica", afirmó el economista Pablo Fernández, autor del estudio.

En cuanto al mercado de billeteras virtuales, dos empresas concentran la mitad del negocio: Naranja X, del Grupo Financiero Galicia, con un 38,9%, y Mercado Pago, de Marcos Galperin, con un 13,8%. Un año atrás, estas participaciones eran del 44,6% y 11,8%, respectivamente, lo que refleja una leve redistribución en el mercado. Este dominio de pocas empresas plantea interrogantes sobre la competencia y la regulación en un sector que se ha convertido en un actor clave para el financiamiento de consumo en Argentina.

En paralelo, la inflación continúa erosionando el poder adquisitivo de los salarios formales, que en diciembre de 2024 perdieron más de 2% frente al índice de precios. La canasta básica aumentó 5,8% en enero de 2025, y una familia tipo necesitó más de $1.360.000 para no caer bajo la línea de pobreza, según datos del INDEC. Este escenario de alta inflación y salarios estancados obliga a muchas familias a recurrir al crédito, incluso en condiciones desfavorables, para sostener su nivel de vida.