La bolsa de Nueva York finalizó con números mixtos el miércoles 30 de septiembre, impulsada por la avalancha de datos económicos de EEUU, que provocó una reducción en las expectativas de suba de tasas de la Reserva Federal en octubre. Los sectores sensibles a las tasas de interés, como los servicios de comunicación y la tecnología, registraron las mayores ganancias, incluso con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en medio de la suba de los precios del petróleo. En este contexto, el índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,86% a 50.908,79 puntos; el S&P 500 perdió un 0,20% a 7.655,90 puntos y el Nasdaq Composite se apreció un 0,24% hasta los 26.861,06 puntos.

Por su parte, septiembre fue un mes dispar para los índices de referencia: el Dow Jones perdió un 4,28% -mayor baja desde marzo-, el S&P 500 cedió un 0,38% y el Nasdaq Composite ascendió un 1,85%. Datos económicos optimistas que reviven al mercado La intensa agenda económica del miércoles acaparó la atención, con las últimas lecturas del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal como protagonistas. Según la Oficina de Análisis Económico de EEUU (BEA), el índice general de precios del gasto en consumo personal (PCE) aumentó un 0,3% mensual y un 3,4% interanual en agosto, en comparación con el 0,1% y el 3,4% de julio, y por debajo de las cifras estimadas del 0,4% y el 3,7%.

En términos subyacentes, el índice de precios del PCE aumentó un 0,2% mensual y un 3% interanual en agosto, frente al 0,1% y el 3% de julio, y por debajo de las cifras de consenso del 0,3% y el 3,3%. Por otra parte, la BEA revisó al alza su estimación de crecimiento del producto interno bruto (PBI) real de EEUU para el segundo trimestre, del 1,5% al 2,2%. Los economistas esperaban un crecimiento del 1,5%.

Además, el informe mensual de empleo privado de ADP, publicado ese mismo día, mostró la creación de 90.000 puestos de trabajo en septiembre, la primera vez que se aceleró la contratación desde mayo. En agosto, el sector privado solo creó 36.000 puestos de trabajo. La avalancha de datos se produjo en un momento en que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzaron máximos de varias décadas, incrementando drásticamente los costos de endeudamiento.

El avance se vio impulsado por una combinación de factores: la preocupación inflacionaria relacionada con el petróleo, la inquietud por la enorme cantidad de deuda que emiten las empresas para financiar el desarrollo de su infraestructura de inteligencia artificial, las señales restrictivas de la Reserva Federal y el creciente endeudamiento fiscal estadounidense. La Reserva Federal calmó los ánimos A principios de este mes, la Reserva Federal subió las tasas de interés por primera vez en más de tres años e indicó que se avecinaban más medidas de endurecimiento monetario. Las probabilidades de otra suba en octubre aumentaron desde la decisión de septiembre, en parte gracias a los comentarios restrictivos de los responsables políticos y al implacable desplome del mercado de bonos.

Estas probabilidades se vieron afectadas el martes, cuando el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que no había "necesidad de urgencia" en cuanto a nuevas subas de tasas. Los indicadores del miércoles redujeron aún más las probabilidades de un endurecimiento monetario en octubre. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una suba de un cuarto de punto el próximo mes se situó ahora en torno al 39%, frente al casi 51% del día anterior.

La combinación de un mayor crecimiento, una inflación moderada y la resiliencia del mercado laboral constituye el escenario macroeconómico más favorable para la renta variable, una señal de aterrizaje suave. Esto reduce el riesgo de subas de tasas a corto plazo, al tiempo que valida las previsiones de crecimiento de los beneficios, afirmó Chris Osmond, director de inversiones de Fifth Third Wealth Advisors. La publicación de datos también frenó inicialmente una venta masiva en el mercado de bonos estadounidense, con un retroceso en los rendimientos del Tesoro.

Los bonos a corto plazo, más sensibles a las tasas, como el rendimiento a 2 años, fueron los que más cayeron ante la disminución de las expectativas de suba de tasas de la Reserva Federal en octubre. Sin embargo, los vencimientos a largo plazo retomaron su ascenso, con el rendimiento de referencia a 10 años rondando su nivel más alto desde abril de 2002 y el rendimiento a 30 años, su nivel más alto desde junio de 2002. Por otro lado, los precios del petróleo repuntaron tras la fuerte caída de la sesión anterior, mientras los inversores sopesaban las señales de recuperación de las exportaciones de Oriente Medio frente a la persistente preocupación por las continuas interrupciones en los envíos a través del estrecho de Ormuz.

Acciones destacadas de Wall Street GameStop Corp avanzó un 3,7% tras una declaración regulatoria que reveló que el director ejecutivo Ryan Cohen amplió su participación en acciones del minorista de videojuegos mediante una compra en mercado abierto. Firefly Aerospace Inc subió un 1,2% después de que la compañía anunciara un acuerdo de carga útil comercial con Starcloud para demostrar capacidades de computación con inteligencia artificial en órbita lunar. Jabil se desplomó un 10% luego de que el gigante de servicios de fabricación electrónica presentara los resultados del cuarto trimestre fiscal, que superaron las expectativas en todos los indicadores principales, aunque aun así desencadenaron una oleada de toma de beneficios.

La caída refleja la inquietud de los inversores por lo que viene a continuación, más que por los resultados presentados. Constellation Energy se hundió un 4% cuando la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) impuso una paralización de cinco meses a la solicitud de aprovisionamiento de respaldo de fiabilidad de PJM Interconnection, alegando dudas sobre la equidad de la metodología de asignación de costos propuesta. Cerebras Systems derrapó un 9% ante una publicación de la firma de investigación de semiconductores SemiAnalysis en X, donde explica que el último modelo insignia de OpenAI, GPT-6.1 Sol Ultrafast, no se ejecuta en hardware de Cerebras, sino que está siendo servido con un tamaño de lote reducido en GPUs de Nvidia, posiblemente chips de la clase Blackwell como el GB300.